Front runner é uma prática que pode causar problemas no sistema financeiro nacional e por isso é um ato criminoso. Dessa forma, a legislação brasileira considera esse tipo de ação de corretagem como um crime financeiro.
Leia também:
- O que é e como funciona o swing trade? Descubra já
- [Download] Como organizar as minhas finanças pessoais? (Planilha)
- Guia do investidor de primeira viagem: confira o processo para começar a investir!
O que é um front runner?
Front runner é uma prática ilegal de compra de ativos por corretores com base em informações que não são públicas. Dessa forma, a pessoa obtém, de forma ilícita, dados sobre uma transação de grande porte e que podem afetar o preço de um título.
O corretor ou intermediário financeiro que usa informações privilegiadas nem sempre é descoberto de imediato, mas dificilmente irá fazer uma única vez. Por isso, a pessoa pode acabar descoberta quando o padrão de movimentação financeira chamar a atenção.
Uso da prática para obter lucro
Um exemplo da prática é: um corretor recebe a orientação de seu cliente para uma grande ordem de compra, pode analisar uma ação com potencial de alta. Desse modo, o corretor pode se adiantar e comprar as ações e assim obter lucro com a própria corretora.
O front runner traz prejuízo aos clientes
A corretora é a responsável caso haja esse tipo de prática e sofrerá punição caso seus atos resultem em prejuízo para seus clientes. Dessa forma, alguns indícios ficam evidentes quando há um aumento relevante no volume de negociação de uma ação.
Praticar front runner é crime?
Como a prática de front runner é ilegal, o corretor ou o intermediário financeiro irá responder pelo crime ao utilizar informação privilegiada. Assim, caso seja comprovado que o operador usou da sua posição para lucrar com a operação ele poderá sofrer punição.
Punição
A manipulação de mercado e insider trader é crime com pena prevista em lei, com reclusão de um a cinco anos. Além disso, a pessoa responsável terá que pagar uma multa de até três vezes o valor do montante da vantagem obtida.
A pessoa que pratica o front runner comete um ato ilícito para obter vantagem para assim ter lucro. Imagem de cookie_studio no Freepik.
O que front runner e insider trading têm em comum?
Front runner e o insider traders têm um fator em comum: usam dados privilegiados de forma ilícita para obter ganhos. Porém, no front running, o corretor financeiro tira proveito de seu cliente e o insider trading usa os dados internos de maneira privilegiada.
Exemplo de front runner
Um caso famoso ocorreu em 2011 e envolveu o HSBC, uma empresa de óleo e gás escocesa que contratou o banco para converter US$3,5 bilhões em libras esterlinas. Assim que soube da possível transação, o banco comprou libras com o dinheiro do próprio.
Quando a operação se efetuou, o valor da libra esterlina teve valorização e o banco lucrou de cerca de US$3 milhões com a operação e US$5 milhões com a taxa de câmbio. Mas 6 anos depois o banco recebeu uma multa de US$100 milhões por falhas no controle.
Exemplo de insider trading
Aqui no Brasil, em 2017, os irmãos Wesley e Joesley Batista foram chamados para depor no caso mensalão. Assim, ambos sabiam que após a delação as ações da JBS iriam cair e isso faria ter uma alta do dólar, desta forma venderam suas ações e compraram a moeda.
Fiscalização pela Comissão de Valores Mobiliários
Quem fiscaliza o mercado é a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), ela garante que operadores não se privilegiam com o uso de informações confidenciais. Dessa maneira, ela estabelece uma série de normas e padrões éticos para operar no mercado.
Nesse contexto, é preciso estar atento a esses detalhes para não se envolver em problemas por conta de fraudes.
Imagem de pvproductions no Freepik