A marcação a mercado é usada no mercado financeiro para ajustar o valor de um ativo ao seu preço de mercado atual. Este ajuste considera as condições econômicas e a demanda dos investidores, sendo aplicado em títulos de renda fixa e no Tesouro Direto.
Desse modo, ela é essencial para garantir transparência e precisão nos relatórios financeiros e para ajudar os investidores a entenderem o valor real de seus ativos.
O que significa marcação a mercado?
A marcação a mercado significa atribuir ao ativo financeiro o preço pelo qual ele seria negociado no mercado atualmente. Essa prática é especialmente relevante em mercados de renda fixa, onde os valores podem variar antes do vencimento dos títulos.
Como a marcação a mercado é aplicada?
Ela é calculada com base em indicadores financeiros e taxas de mercado, como a taxa Selic. Para os investidores, então, ela reflete o preço que um ativo alcançaria em caso de venda no momento atual.
Exemplos práticos de marcação a mercado em investimentos
Um título do Tesouro Selic pode valorizar ou desvalorizar antes do vencimento, dependendo das mudanças nas taxas de juros.
Em um fundo de investimento, os rendimentos diários são ajustados considerando o preço atualizado dos ativos no portfólio.
Por que a marcação a mercado é importante para investidores?
A marcação a mercado é fundamental para que investidores acompanhem o desempenho real de seus ativos e para que as instituições financeiras garantam transparência na precificação.
Impactos no Tesouro Direto e na renda fixa
Os títulos do Tesouro Direto, como, por exemplo, o Tesouro IPCA+ e o Tesouro Selic, têm seus preços alterados diariamente, conforme as taxas de mercado.
Isso afeta diretamente os rendimentos dos investidores, especialmente para quem decide resgatar antes do vencimento.
Como ela influencia a tomada de decisões financeiras
- permite avaliar se vale a pena manter ou vender o título;
- ajuda a identificar oportunidades de compra em momentos de desvalorização temporária;
- garante a atualização constante de carteiras de investimento.
Como funciona a marcação a mercado no Tesouro Direto?
No Tesouro Direto, os preços dos títulos são atualizados diariamente, refletindo as taxas de juros e as expectativas de mercado.

Diferença entre Tesouro Selic e Tesouro IPCA
O Tesouro Selic é ideal para curto prazo, sofre pouca influência da marcação a mercado. Já o IPCA+ é indicado para longo prazo, assim, pode ter maior oscilação devido à sensibilidade às taxas de juros.
Variações no valor dos títulos ao longo do tempo
- curto prazo: oscilações diárias podem impactar resgates antecipados;
- longo prazo: tendem a equilibrar as variações, garantindo os rendimentos contratados.
Quais são os benefícios e os riscos da marcação a mercado?
A marcação a mercado oferece vantagens, como, por exemplo, a transparência financeira, mas também apresenta desafios para investidores menos experientes.
Benefícios para a transparência financeira
Garante que os valores dos ativos sejam reais e condizentes com o mercado. Ajuda os investidores a entenderem melhor a composição de suas carteiras.
Riscos para investidores de curto prazo
- oscilações diárias podem levar a perdas caso o resgate seja feito antes do vencimento;
- pode ser desafiador prever a valorização ou desvalorização dos títulos.
Como a marcação a mercado impacta a renda fixa?
A renda fixa impacta a marcação a mercado, especialmente em títulos prefixados ou atrelados à inflação.
Diferenças entre investimentos de curto e longo prazo
A curto prazo, as oscilações podem ser mais intensas, impactando resgates antecipados. Já a longo prazo, a volatilidade tende a diluir ao longo do tempo, garantindo maior estabilidade.
Estratégias para minimizar perdas
- invista em títulos alinhados ao prazo de seus objetivos financeiros;
- evite resgates em momentos de desvalorização do mercado.
Como a marcação a mercado influencia os fundos de investimento?
A marcação a mercado tem um papel central na precificação diária dos fundos de investimento. Isso garante que as cotas reflitam o valor real dos ativos que compõem o fundo, sendo crucial para a transparência e a tomada de decisões dos investidores.
O impacto nos diferentes tipos de fundos
O Fundo de Renda Fixa sofrem influência direta das variações na taxa Selic e nos títulos públicos. Já nos Fundos Multimercado, é para ajustar ativos de diversas naturezas, incluindo ações e títulos privados.
Enquanto os Fundos de Ações, apesar de menos influenciados, também utilizam a marcação para refletir o valor atualizado dos ativos.
Vantagens da marcação a mercado nos fundos
- permite que os investidores acompanhem o desempenho real do fundo;
- garante maior transparência na gestão;
- facilita a comparação entre diferentes opções de investimento.
Cuidados ao investir em fundos sujeitos à marcação a mercado
- analise a volatilidade do fundo;
- verifique a composição da carteira;
- avalie o horizonte de investimento antes de realizar aportes.
A marcação a mercado é obrigatória no Brasil?
Ela é uma exigência regulamentar no Brasil. O objetivo é aumentar a transparência e garantir a integridade do mercado financeiro, conforme as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Quais normas regulam a marcação a mercado no país?
A Resolução CMN 4.557 estabelece critérios para instituições financeiras aplicarem a marcação a mercado em seus ativos.
A Instrução CVM 555 rege os fundos de investimento e obriga a adoção da marcação a mercado para precificação de ativos.
Benefícios da obrigatoriedade no mercado brasileiro
- proporciona maior confiança aos investidores;
- evita distorções no valor dos ativos;
- facilita a supervisão e fiscalização do mercado.
Desafios para os investidores e gestores
- necessidade de compreender as variações diárias;
- impactos no curto prazo em períodos de instabilidade econômica.
Como minimizar os riscos da marcação a mercado nos investimentos?
Embora a marcação a mercado seja essencial para a transparência, os investidores devem adotar estratégias para mitigar seus riscos, especialmente em períodos de volatilidade econômica.
Estratégias práticas para investidores
Invista em diferentes tipos de ativos, a fim de diluir os impactos das oscilações de mercado. Além disso, escolha títulos com prazos compatíveis com suas metas. Por fim, monitore regularmente os investimentos para aproveitar oportunidades e evitar perdas.
Dicas para investidores iniciantes
- opte por títulos de renda fixa com menor volatilidade, como o Tesouro Selic;
- evite resgatar ativos antes do vencimento, principalmente em períodos de desvalorização;
- utilize simuladores de investimento para prever cenários e compreender os impactos da marcação.
Como identificar oportunidades mesmo com a marcação a mercado
Fique atento a quedas temporárias nos preços de títulos prefixados ou atrelados à inflação. Além disso, utilize momentos de baixa para adquirir ativos com rendimentos futuros atrativos.
O que mais saber sobre marcação a mercado?
Veja, então, as dúvidas mais comuns sobre o assunto.
A marcação a mercado se aplica a todos os investimentos de renda fixa?
Ela se aplica a renda fixa, mas seu impacto pode variar dependendo do tipo de título e da estratégia de investimento.
Como posso calcular a marcação a mercado no Tesouro Direto?
O cálculo é pelo sistema do Tesouro Direto, com base nas taxas de juros, bem como, na demanda do mercado.
É possível evitar os efeitos da marcação a mercado?
Investidores que mantêm os títulos até o vencimento evitam as oscilações diárias da marcação a mercado.
A marcação a mercado é vantajosa para investimentos de longo prazo?
No longo prazo, de fato, os efeitos da marcação a mercado tendem a ser mais suaves, garantindo o rendimento contratado.
Quais cuidados tomar ao investir em ativos com marcação a mercado?
É importante conhecer os prazos, além disso, entender a volatilidade dos títulos e evitar resgates antecipados para minimizar os impactos negativos.